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머니투데이산업기타2026. 5. 20. 오후 11:38:29
삼성바이오로직스, 인건비 증가에 수익성 악영향…목표가 14%↓-삼성
AI 분석 리포트
감성 분석
악재(80%)
재료 유형
기타핵심 요약
삼성바이오로직스의 인건비 상승으로 영업이익 감소가 예상되며, 이에 따라 삼성증권은 목표주가를 기존 대비 14% 하향 조정한 180만원으로 제시했습니다. 인건비 증가는 일회성 요인 외에도 임금 인상 기저가 누적되는 구조적 비용 증가로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 전망입니다.
핵심 키워드
인건비 증가수익성 악화목표주가 하향영업이익 감소구조적 비용 증가
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삼성바이오로직스가 인건비가 상승하면서 영업이익이 감소할 것이라는 전망이 나왔다. 서근희·신수한 삼성증권 연구원은 21일 리포트에서 "삼성바이오로직스에 대한 투자의견 BUY(매수)를 유지하고 목표주가를 기존 210만원에서 180만원으로 하향 조정한다"고 밝혔다. 서 연구원은 "구체적으로 2026년 인건비를 기존 1677억원에서 2931억원으로 75% 상향 조정했다"며 "이 중 일회성 항목이 소멸하는 2027년부터는 2491억원 수준으로 정상화되나 임금 인상 기저가 매년 복리로 누적되는 구조적 비용 증가는 불가피하다"고 설명했다. 그러면서 "미국 관세 정책 변화에 따른 수주 구조 재편 영향은 불확실성이 높아 이번 추정에 반영하지 않았다"고 덧붙였다....